40
actions
30
obligations
30
alternatifs
De nouveaux calculs mathématiques adaptés aux marchés d’aujourd’hui
Une façon plus judicieuse de renforcer les portefeuilles des investisseurs
40
actions
30
obligations
30
alternatifs
Une façon plus judicieuse de renforcer les portefeuilles des investisseurs
Compte tenu de l’incertitude des dernières années, il est difficile de prédire l’orientation des marchés. La volatilité des marchés semble être la nouvelle norme, et Picton Mahoney s’attend à ce que les cycles du marché soient plus courts et plus volatils à l’avenir.
Les fondements de nos perspectives macroéconomiques sont complexes, mais l’objectif est simple : trouver une nouvelle approche pour gérer votre portefeuille de placements et vous éviter de devenir plus vulnérables à la volatilité des marchés.
Dans un monde où les cycles du marché sont plus courts et plus rapides, les approches de placement traditionnelles sont sous pression. Pendant des décennies, le portefeuille traditionnel composé à 60 % d’actions et à 40 % d’obligations était un modèle efficace et fiable pour diversifier le risque et le rendement. Mais comme les forces du marché ont fait évoluer les actions et les obligations dans la même direction, le modèle 60/40 est devenu moins fiable, obligeant les conseillers à rechercher de nouvelles approches, ce qui a mené au modèle de construction de portefeuille 40/30/30.
actions
60
obligations
40
Le modèle 40/30/30 consiste à retrancher 20 % d’actions et 10 % d’obligations pour créer une troisième composante de 30 %. Cette dernière est ensuite investie dans des placements alternatifs, qui visent à être moins corrélés aux mouvements du marché, en particulier ceux des actions et des obligations, afin de renforcer les portefeuilles des investisseurs en prévision de cycles de marché plus courts et plus rapides.
Les conseillers jouent un rôle clé en aidant les investisseurs à comprendre la nouvelle approche et ses fondements. Plus important encore, ils jouent un rôle crucial dans le choix des placements alternatifs pour cette nouvelle tranche de 30 %, afin qu’elle puisse offrir une protection aux investisseurs dans des marchés volatils.
La prochaine étape consiste à déterminer comment répartir les nouveaux 30 % d’une manière qui correspond aux objectifs de l’investisseur. Quel rôle essentiel ce nouveau volet alternatif devrait-il jouer dans le portefeuille d’un investisseur? L’objectif est-il d’améliorer le rendement ou de diversifier le risque?
Stratégies qui ciblent l’exposition aux mêmes risques que les portefeuilles traditionnels, mais qui visent à produire de meilleurs résultats. Les amplificateurs ont tendance à avoir une corrélation plus élevée et un bêta modéré à élevé par rapport aux actifs traditionnels. Ils visent à amplifier les rendements ou à atténuer les risques liés aux placements dans une catégorie d’actifs traditionnelle, ce qui permet d’obtenir de meilleurs rendements ajustés au risque.
Stratégies qui ne sont généralement pas corrélées et qui ont un bêta nul à faible par rapport aux actifs traditionnels. Les diversificateurs cherchent à procurer un rendement supérieur à celui des liquidités sans exposer les investisseurs aux risques des actifs traditionnels, comme les actions, les obligations et les liquidités.
Téléchargez la trousse 40/30/30 pour vous-même et vos clients